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TWAP (Precio Promedio Ponderado por Tiempo)
T
Definition
Una estrategia de ejecucion algoritmica que distribuye una orden grande durante un periodo fijo para minimizar el impacto en el mercado.
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Diagrama del Concepto
Key Takeaways
1
TWAP ejecuta ordenes distribuidas uniformemente durante un periodo especificado para minimizar impacto de mercado
2
Calcula el precio medio ponderado por tiempo en lugar de por volumen
3
Usado para entradas y salidas de posiciones grandes que causarian slippage excesivo en un solo trade
4
El algoritmo divide una orden grande en fragmentos menores ejecutados a intervalos regulares
Practical Example
Necesitas comprar $1M de BTC sin mover el mercado. Una orden TWAP la divide en 20 compras de $50K cada una ejecutadas cada 15 minutos durante 5 horas — resultando en un precio medio cercano al precio medio del mercado durante todo el periodo.
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