TradingIntermedio#Market Microstructure#Liquidity
Profundidad del Libro de Ordenes
P
Definition
Cantidad mostrada de bids y offers en reposo en niveles de precio seleccionados de un venue o feed de datos. Es vista puntual de interes de trading declarado, no garantia de liquidez ejecutable, precio futuro ni intencion de participante.
Revisado con fuentes
- CFTC: Liquidity in Select Futures Markets abre en una pestana nueva
Respalda: Distinguishes public-feed order-book depth, bid-ask spread, order size, and the possibility that larger trades consume several price levels; the study's measures are venue and product specific.
- SEC Investor Bulletin: Trading Basics abre en una pestana nueva
Respalda: Explains that market-order execution price is not guaranteed in a fast-moving market and that a limit order can constrain price without guaranteeing execution.
Diagrama del Concepto
Key Takeaways
1
Profundidad es muestra de ordenes en reposo especifica de venue y tiempo, no todo mercado ni promesa de liquidez
2
Ejecucion puede diferir de snapshot de profundidad porque ordenes, routing, comisiones, latencia, prioridad y niveles disponibles pueden cambiar
3
Muros de ordenes no prueban soporte, resistencia, identidad de participante, manipulacion ni movimiento futuro de precio
4
Volumen registra actividad completada mientras profundidad registra interes no llenado mostrado bajo reglas especificas de feed
Practical Example
Venue muestra muchos mas bids que offers dentro de uno por ciento de ultimo trade. Revisor registra feed y timestamp exactos pero no llama esto soporte ni pronostica subida. Antes de operar, comprueba tipo de orden, tamano total, comisiones y fills reales; algunas ordenes mostradas pueden cancelarse o ser inaccesibles cuando llega orden.
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Blockchain
Pool de LiquidezActivos aportados a sistema de creacion de mercado mediante smart contract para que swaps se ejecuten contra sus reglas en vez de libro de ordenes tradicional. Activos, comisiones, curva de precio, participaciones de liquidez, condiciones de retiro y riesgos dependen de pool y protocolo especificos.
Trading
Slippage (Deslizamiento)La diferencia entre resultado cotizado o esperado de operacion y resultado que puede ejecutarse bajo estado y limites del protocolo.
Trading
Spread Oferta-DemandaDiferencia entre mejor bid mostrado y mejor ask mostrado en venue y momento especificados. Es una medida de calidad de ejecucion, no coste completo de trading, calificacion universal de liquidez ni precio de fill garantizado.
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