MacroPrincipiante#Risk Management#Crisis
Evento de Cisne Negro
E
Definition
Etiqueta popularizada por Nassim Nicholas Taleb para evento raro de alto impacto que queda fuera de expectativas ordinarias y que suele parecer explicable despues del hecho. No es patron de grafico ni categoria de pronostico.
Revisado con fuentes
- Penguin Random House: The Black Swan abre en una pestana nueva
Respalda: Summarizes the book's three characteristics: unpredictability, massive impact, and retrospective explanation.
- CFA Institute: Introduction to Risk Management abre en una pestana nueva
Respalda: Places tail risk among the risks a structured risk-management framework should address, supporting exposure mapping and explicit limits rather than forecasts.
Diagrama del Concepto
Key Takeaways
1
Cisne negro es marco para incertidumbre rara de alto impacto, no senal comprobable para evento especifico
2
Narrativas de retrospectiva pueden ocultar riesgos ya visibles en divulgaciones o dependencias
3
Escenarios de estres ayudan a probar exposiciones conocidas pero no pronostican cada choque o su probabilidad
4
Limites de posicion, custodia, liquidez y aprobacion reducen exposicion; no garantizan supervivencia
Practical Example
Antes de mantener activo usado como colateral, persona usuaria documenta como gran movimiento de precio, retiro retrasado o puente fallido afectaria posicion y mantiene limite que puede tolerar. No describe caida futura como Cisne Negro predecible ni supone que limite elimina todo riesgo de perdida.
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Stop LossInstruccion de orden que se activa cuando se alcanza trigger especificado. Su comportamiento, fuente de trigger, disponibilidad y precio de ejecucion dependen de venue y tipo de orden; no puede garantizar perdida maxima.
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Hedge (Cobertura)Transaccion o posicion pensada para reducir exposicion definida a cambios de precio. Puede reducir un riesgo y dejar o anadir otros, por lo que no es seguro ni garantia contra perdida.
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Risk-On / Risk-OffAtajo informal de mercado para periodos donde inversores parecen mas dispuestos a mantener activos de riesgo (risk-on) o mas centrados en reducir riesgo (risk-off). Es descripcion, no regimen estandarizado ni pronostico.
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LiquidacionProceso definido por contrato o plataforma que cierra o transfiere posicion apalancada cuando colateral ya no cumple requisito de mantenimiento. Activador, fuente de precio, penalizaciones, reglas de cierre parcial y resultado de perdida varian por producto y plataforma.
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